Díky rychlejšímu rozvoji AI infrastruktury budou investoři sledovat, zda Azure a jeho SaaS (software jako služba, pozn. red.) vrstvy udrží dvouciferný růst a začnou přinášet vyšší monetizaci na klienta.
Co se týče marží, vysoké kapitálové výdaje spojené s datovými centry a AI clustery vyvolávají obavy; jakýkoli náznak poklesu marže by mohl vyvážit silný růst tržeb. Nakonec bude klíčový výhled pro příští čtvrtletí: Udržitelná poptávka po podnikových softwarech a cloudové infrastruktuře potvrdí prémiové ocenění akcie.
Celkově považujeme Microsoft za nejlépe připravenou „AI utility“ na trhu – jeho raná infrastruktura a hluboké vazby v enterprise sektoru jej odlišují od konkurence. Přesto každý náznak tlaku na marže kvůli rozsáhlému rozvoji umělé inteligence by mohl vyvolat krátkodobou volatilitu.
Dlouhodobí investoři ale mohou vnímat poklesy jako příležitost k nákupu, protože velikost společnosti a výhoda v AI činí její příběh růstu jedním z nejodolnějších v technologickém sektoru.
Autorka je globální tržní analytička společnosti eToro
(Redakčně upraveno)
