Pokračuje tak trend mírného zlevňování hypoték. Nejvýhodnější jsou aktuálně úvěry s tříletou fixací, jejichž sazby se pohybují v průměru kolem 4,6 procenta. Pokles úroků však zatím nedoprovází zlevnění bydlení – naopak, ceny nemovitostí v Česku dál rostou. Důvodem je podle Swiss Life Select omezená výstavba i zvyšující se poptávka, kterou nižší sazby hypoték přiživují.
„Sledujeme pokračující trend velmi pozvolného snižování hypotečních sazeb. V květnu 2025 se Swiss Life Hypoindex poprvé od června 2022 dostal pod hranici pěti procent, konkrétně na úroveň 4,96 procenta. Oproti dubnu tak klesl o pět bazických bodů,“ informoval Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti. Naposledy byl Hypoindex pod touto hranicí v dubnu 2022, kdy činil 4,88 procenta.
Květnová hodnota indexu firmy podle něj odráží nejen pokračující uvolňování měnové politiky, ale i jarní akční nabídky některých bank. Snížení sazeb v uplynulých týdnech oznámily například ČSOB, Moneta Money Bank, Fio banka, Air Bank nebo Komerční banka.
Banky podle Sýkory zatím nesnižují hypoteční sazby tak rychle, jak by mohly – i když existují výjimky. Rovněž je patrné, že jarních akcí na podporu prodeje úvěrů na bydlení je letos méně než v minulých letech. „Obojí zřejmě souvisí s tím, že jsou banky relativně spokojené s počtem i objemem nově sjednaných hypoték,“ uvedl Jiří Sýkora. Výsledkem je podle něj i rostoucí zájem o nájemní bydlení.
Výhled do dalších měsíců podle Swiss Life Select naznačuje pokračující pokles sazeb. „Bohužel ale lze očekávat, že tempo zůstane podobně pomalé, jako dosud,“ naznačil analytik společnosti. Pomalý pokles sazeb totiž souvisí i s globální ekonomickou nejistotou. V tuzemsku působící banky zatím vyčkávají, jak se bude vyvíjet situace ve světové ekonomice.
Pro tvorbu cen hypotečních úvěrů jsou totiž klíčové víceleté úrokové swapy, jejichž výše se odvíjí od očekávání na trhu. Právě proto je dění kolem americké administrativy důležité. Pokud by Donald Trump zmírnil svou rétoriku a pokračoval v ústupcích ze svých předchozích kroků, mohlo by to otevřít cestu k rychlejšímu poklesu hypotečních sazeb,“ vysvětlil Tom Kadeřábek ze Swiss Life Select.
Již na přelomu roku potvrdila data Eurostatu, že Česko se stalo nejrychleji zdražujícím trhem s nemovitostmi v celé Evropské unii. S klesajícími hypotečními sazbami obvykle roste poptávka po bydlení, což následně tlačí ceny nemovitostí vzhůru. A aktuální vývoj naznačuje, že tento trend zatím nemá jasné vyhlídky na změnu.
„Rychlejší výstavba rezidenčních nemovitostí je tak v tuto chvíli prakticky jediným faktorem, který by mohl výrazně ovlivnit nejen hypoteční trh, ale především samotné ceny bydlení,“ upozornil hypoteční analytik Sýkora. Podle něj se dá s vysokou pravděpodobností očekávat, že sazby hypoték budou nadále klesat jen velmi pozvolna.
Refinancování se letos týká řady domácností, které si sjednaly hypotéku v roce 2022 – tedy v době, kdy byly úrokové sazby ještě znatelně nižší než dnes. „Z hlediska volby fixace není podstatné, zda jde o novou hypotéku, nebo o refinancování. Klíčové jsou individuální potřeby klienta. Pokud bych měl dát obecné doporučení, i když je to vždy zjednodušení, přikláněl bych se ke kratší fixaci,“ uvedl Sýkora.
Svůj komentář k vývoji hypoték a sazeb za poslední měsíce poskytl faei.cz rovněž David Eim, místopředseda představenstva společnosti Gepard Finance. Připomněl, že v únoru došlo v oblasti problematických hypotečních úvěrů ke skokovému nárůstu ve výši zhruba 500 milionů korun. „V březnu pak k pohybu o asi 400 milionů korun směrem dolů, čímž byl únor prakticky vymazán,“ dodal.
„Podle nejnovějších údajů České národní banky byl březen v oblasti hypoték výjimečně dobrým měsícem. Když pomineme rok 2021, který byl opravdu (snad až nezdravě) extrémní, tak objem hypotečních úvěrů sjednaných v březnu patří mezi nejvyšší objemy historie. V březnu banky poskytly hypoteční úvěry v objemu asi 30,1 miliardy korun,“ připomněl David Eim.
V posledních týdnech podle jeho názoru banky začaly s hypotečními sazbami opět pracovat trochu více. „Několik bank sazby mírně snížilo, byť šlo o snížení o jednu či dvě desetinky procentního bodu. A čas běží jako splašený. Máme květen, za chvíli je půlka roku pryč a tímto tempem se letos dostaneme možná někam na průměr kolem 4,5 procenta. Na lepší sazby to zatím nevypadá,“ konstatoval Eim.
„Hypoteční sazby určuje mnohem víc ukazatelů než jen základní úrokové sazby určované ČNB,“ připomněl ve svém komentáři pro faei.cz Evžen Korec, generální ředitel a předseda představenstva společnosti Ekospol. Jak vysvětlil, mnohem podstatnější pro ně je vývoj cen peněz na mezibankovním trhu, hlavně těch s delší výpůjční lhůtou.
„Hypotéky banky poskytují na mnoho let dopředu, jakékoliv výkyvy se proto do jejich úroků promítnou se zpožděním a to ještě ne úplně zcela,“ dodal Korec. Čekat na to, že hypotéky v brzké době výrazněji zlevní, se nevyplatí. Banky nemají příliš důvodů hypoteční sazby rychle snižovat. Tím nejzásadnějším je, že zájem o hypotéky stále nejen nepolevuje, ale stále výrazně roste.“
Šéf developerské společnosti uvedl, že na začátku letošního roku je hypoteční trh dvojnásobný: „Zájemci o hypotéku si totiž dobře spočítali, že očekávaný růst cen nových bytů na pražském trhu v průměru o sedm procent překoná jakékoliv drobné snížení hypotečních sazeb.“ Čekat na výrazně levnější hypotéky se tak podle Evžena Korce nevyplatí.
