Banky jsou s příchodem jarní sezony aktivnější, skokový pokles sazeb ale nelze čekat. Do vývoje navíc vstupují vnější vlivy, které mohou zlevňování zpomalit nebo zcela otočit.
Průměrná sazba hypoték počátkem března klesla podle Swiss Life Hypoindexu na 4,89 procenta, což je meziměsíční snížení o 0,04 bodu. Jde o data z nabídkových sazeb bank na začátku měsíce, takže odrážejí, s jakými „cenovkami“ banky vstupovaly do hlavní jarní sezony. Metodika Hypoindexu odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu úvěru pro financování do 80 procent hodnoty nemovitosti.
Začátek jara bývá obdobím, kdy banky zintenzivňují akviziční aktivitu. Jde poměrně o pravidelný sezonní efekt, který je na trhu vidět prakticky každý rok. I letošní dílčí pokles sazeb do téhle skládačky zapadá, i když celkový trend zatím připomíná spíš pomalé posouvání ručičky než velký skok.
Splátky sice klesly, trh ale zůstává opatrný. U modelové hypotéky 3,5 milionu korun na 25 let, při 80% LTV a průměrné sazbě 4,89 procenta vychází měsíční splátka na 20 240 korun. Oproti době před třemi lety je to o víc než 3 000 Kč méně, takže domácnostem to bez debat uleví. Neznamená to ale, že by banky nebo celý trh přešly do režimu výrazného zlevňování.
Podle expertů se letos čeká spíš pomalý posun po menších krocích. Banky budou dál citlivě reagovat na sazby České národní banky i na konkurenční tlak, výrazné skoky o celé procentní body se ale neočekávají. Pro žadatele z toho plyne jediné: Sledovat nestačí jen průměr trhu, ale i to, jak se vyvíjejí jednotlivé fixace a jak banky nastavují LTV.
V březnu mírně klesaly sazby u ročních a tříletých fixací, zatímco pětileté a desetileté fixace zdražily. Tahle „dvojkolejnost“ naznačuje, že banky upravují cenotvorbu selektivně podle délky závazku – a v opatrném trhu to dává logiku. Pro klienty to znamená jediné: Volba fixace má teď ještě větší váhu, protože rozdíly mezi kratšími a delšími fixy se mohou lišit nejen výší, ale i tempem změn.
Do hypotečních sazeb teď mluví i světové dění. Napětí na Blízkém východě už tlačí nahoru ceny ropy a pohonných hmot. A jak ukázala pandemie, dražší energie se snadno propíšou do celé ekonomiky a mohou znovu zvedat inflaci. Pokud inflace poroste, banky se do zlevňování hypoték nepohrnou. Naopak nelze vyloučit ani opačný vývoj.
Letos tak budou sazby ovlivňovat hlavně kroky české národní banky, konkurence mezi bankami, geopolitické napětí a inflační rizika. Případné slevy se čekají spíš jen malé.
Autor je zakladatel a jednatel společnosti Hypo na míru
(Redakčně upraveno)
