Nejde o pouhou metaforu. Z globálních softwarových titulů se během pouhých tří dnů vypařil jeden bilion dolarů. Jak je to možné a co to znamená pro investory? Apokalypsu spustil nový AI produkt Claude Cowork od společnosti Anthropic.
Nejde jen o dalšího chatbota umělé inteligence. Cowork je plnohodnotný AI agent schopný samostatně vykonávat složité úlohy, pracovat se soubory i s aplikacemi přímo na vašem počítači. Za 20 dolarů měsíčně tak získáte v podstatě plnohodnotnou pracovní sílu.
Co je však výhodné pro spotřebitele, je katastrofa pro SaaS firmy. Jejich obchodní modely stojí na principu ceny za licenci (per-seat pricing, pozn. aut.). AI agent však nevyužívá tradiční přihlašování a dokáže vykonávat velké množství úloh najednou.
Jeho propojení například se softwarem Salesforce je pro stávající byznys model destruktivní. Jde o absolutní narušení tradičního fungování SaaS (software as a service, pozn. red.). Investoři se okamžitě začali ptát: Proč by firma platila desítky licencí, pokud jeden AI agent zvládne všechno sám? Tato otázka stála akcionáře softwarových společností stovky miliard dolarů.
Ilustrativním příkladem je Atlassian, jehož akcie za letošek propadly o 45 procent navzdory tomu, že firma překonala odhady tržeb o 28 procent. Podobně ServiceNow ztratil 11 procent v jediném dni po ohlášení výsledků, protože trh přestal věřit fundamentům a začal oceňovat riziko disrupce.
Poslední obětí byla společnost IBM, která zaznamenala nejhorší den od splasknutí dot-com bubliny; v pondělí ztratila až 13 procent poté, co Anthropic ohlásil nové funkce, kterými jí přímo konkuruje.
Krize zasáhla i širší trh. Indický index Nifty IT ztratil v jediném dni šest procent, čímž trhy zpochybnily i model outsourcingu IT služeb. Šok pocítily také kyberbezpečnostní firmy poté, co Anthropic představil Claude Code Security, který automaticky detekuje a opravuje zranitelnosti v kódu.
Investoři by neměli podléhat panice, přesto ale tato situace vybízí k přehodnocení portfolia. AI-first aplikace přišly na trh mnohem dříve, než se původně očekávalo. SaaSpocalypse není koncem softwaru.
Je to konec byznys modelu, kde stačí zamknout zákazníka do předplatného a pasivně inkasovat. Budoucnost patří firmám, které umělou inteligenci rychle a úspěšně zakomponují do svého softwaru. Konkurence se však v tomto odvětví bude pravděpodobně i nadále výrazně zvyšovat.
Autor je investiční analytik společnosti eToro
(Redakčně upraveno)
