Inflace je v posledních letech velmi častým pojmem, zejména proto, že láme rekordy. S jejím poklesem se očekává i snížení úrokových sazeb a lepší dostupnost vlastního bydlení. Již na začátku května snížila Česká národní banka (ČNB) základní úrokovou sazbu na 3,5 procenta. Banky však na tento trend reagují o něco pomaleji.
Od začátku loňského roku do května 2025 klesla průměrná sazba hypotéky na přibližně 4,96 procenta, což je pouze jedno procento, uvádí Swiss Life Hypoindex. Oproti květnu 2021, kdy byla úroková sazba na úrovni 2,4 procenta, je to stále poměrně vysoká hodnota, ale oproti květnu 2023, kdy průměrná úroková sazba hypotéky činila 6,23 procenta, vidíme, že jde o poměrně výrazný pokles.
Firmy i občané očekávají, že hypotéky opět zlevní. Pokles hypotečních sazeb však bude v roce 2025 pravděpodobně pomalejší, než se očekávalo. Květnové snížení úrokových sazeb může být prozatím jedním z posledních, neboť ČNB v zápisu uvádí, že se bude zdráhat v dalším rozhodování. Jedním z důvodů je rychlý růst cen nemovitostí.
Ten je dán úsporami Čechů, které patří k nejvyšším v Evropě, přičemž investice do domů či bytů patří k těm nejoblíbenějším. Tento scénář podporuje i fakt, že poptávka po nových budovách, včetně rodinných domů, roste v Praze a Brně. Nabídka rezidencí je však dlouhodobě nedostatečná, což dále zvyšuje tlak na ceny a představuje významný inflační impuls.
Kromě poptávky ovlivňují sazby hypoték mnohem více ukazatelů než jen základní úroková sazba ČNB, nemluvě o tom, že jsou poskytovány na mnoho let dopředu. Jakékoliv změny a výkyvy se proto do hypoték bank promítnou se zpožděním, a ani tak ne v plné míře. Proto se nevyplatí očekávat brzké a výrazné snížení cen.
Naopak na pražském trhu ceny ročně rostou v průměru o sedm procent, což znamená, že ti, kteří koupi odkládají příliš dlouho, zaplatí za nemovitost klidně i stovky tisíc korun navíc. Pokud nedojde k výrazné změně na straně poptávky po hypotékách, budou ceny nemovitostí s největší pravděpodobností dále růst, což může vyvíjet tlak na ČNB k dalšímu snižování úrokových sazeb.
Autor je analytik společnosti Wonderinterest Trading
(Redakčně upraveno)
