Korekce se nevyhnuly ani akciovým, ani dluhopisovým fondů. „Ten, kdo si investoval průběžně v měsíčním intervalu, v průměru letos ztrácí pouhých šest procent. Pohledem na investiční strategie konzervativnější investice vykázaly větší stabilitu,“ komentoval vývoj Richard Bechník, hlavní analytik společnosti Fincentrum & Swiss Life Select.
Akciové fondy, jak uvedl, za druhý kvartál ztratily 8,37 procenta. „Při srovnání s vybranými pasivně řízenými ETF fondy ale dosáhly lepšího výsledku, když iShares Core S&P 500 znehodnotil v korunovém vyjádření o 9,6 procenta a Lyxor MSCI All Country World o 9,14 procenta,“ uvedl Bechník.
Výrazně pod tlakem se letos podle něj ocitají fondy amerických akcií. Jejich negativní výkonnost ale českému investorovi částečně kompenzoval měnový vývoj, když dolar posílil vůči české koruně za druhý kvartál zhruba o sedm procent.
V rámci sektorového rozložení dokáží ze současné situace těžit energie. Naopak do výrazného poklesu se dostaly technologie a cyklická spotřeba. Z geografického hlediska se mapa podle letošní výkonnosti lehce fragmentuje.
V hlubokých propadech se ocitly fondy držící například ruské, německé, švédské či polské akcie. Na druhém konci žebříčku se nachází fondy investující do akcií komoditně exportních zemí, jako jsou státy Perského zálivu.
Zajímavý je i pohled na další typy fondů. Například realitní fondy přímo držící ve svých portfoliích nemovitosti se výkonnostně pohybují za prvních pět letošních měsíců v kladném teritoriu, kdy jejich výkonnost je nejčastěji v intervalu 1,6-3,7 procenta. Naopak fondy investující do realitních akcií výrazněji ztrácí.
| Výkonnost za první pololetí 2022 (v %) | Výkonnost za první pololetí 2022 (v %) | |||||
| 1. | Schroder ISF Global Energy A Acc | 29,77 | 1. | BGF Emerging Europe A2 EUR | -59,16 | |
| 2. | NN (L) Energy X Cap CZK Hedi | 22,06 | 2. | Allianz Gl Artificial Intelligence (H2-EUR) | -41,01 | |
| 3. | Fond ropy a energetiky | 13,26 | 3. | Invesco Global Consumer Trends A Acc CZK hgd | -37,30 | |
| 4. | Fidelity Funds – China Focus A-ACC-EUR | 11,68 | 4. | Franklin Technology A (acc) EUR | -35,85 | |
| 5. | BGF Latin American A2 USD | 2,98 | 5. | Allianz Europe Equity Growth Select (H2-CZK) | -33,03 | |
Tabulka ukazuje na umístění fondů podle jejich výkonnosti přepočtené do české koruny. Zdroj: Swiss Life Select a Refinitiv Eikon
„Ohledně výhledu budoucího směřování trhu se v tuto chvíli nabízí jako vhodná příležitost nákup fondů českých státních dluhopisů. Důkazem je pohled na strukturu jejich portfolií, kde dvouletý český státní dluhopis nabízí výnos přes šest procent a roční český státní dluhopis dokonce 6,8 procenta,“ uvedl analytik.
V rámci výběrů fondů podle jeho názoru může být dobrou volbou i měnově zajištěný korunový fond. Například vůči americkému dolaru se koruna nachází na slabších úrovních, na nichž byla naposledy před dvěma lety, když se trh teprve postupně oklepával z první covidové vlny.
„Je zde tedy potenciál jejího posílení. Navíc díky agresivnější úrokové politice České národní banky se ještě více rozšířil úrokový diferenciál mezi českými a dolarovými sazbami právě ve prospěch měnového zajištění,“ dodal hlavní analytik Fincentrum & Swiss Life Select.
