Seznam začneme technologickým gigantem Microsoft. Společnost už dávno není jen poskytovatelem operačního systému a balíku Microsoft 365, ale patří mezi přední hráče v oblasti AI a cloudových služeb. Právě umělá inteligence přinesla firmě za poslední rok výnos ve výši více než 13 miliard dolarů, což je o 175 procent více než v roce 2023.
Cloudová AI služba Azure, která vyniká oproti konkurenci svým hybridním prostředím, je hlavním tahounem cloudového podnikání. Výnosy z platformy vzrostly ve druhém účetním čtvrtletí 2025 o 31 procent, přičemž finanční ředitelka, Amy Hoodová, podle CNBC očekává další zrychlení růstu ve druhé polovině tohoto roku.
Důležitým produktem v portfoliu je i balík Microsoft 365, dříve známý jako Office 365, nově obohacený o AI chatbota Copilot. Silný zájem o tento produkt stále trvá, což se odrazilo i ve čtvrtletní zprávě, kdy výnosy z komerčního využití vzrostly o 15 procent. Silné základy Microsoftu potvrzují i celkové tržby, které se vyšplhaly téměř na 70 miliard dolarů, s meziročním růstem o 12 procent.
Vysoké výdaje na umělou inteligenci mohou vyvolávat obavy ohledně návratnosti, je však třeba podotknout, že poptávka po pokročilé AI stále výrazně roste. Podle Grand View Research by tento trh mohl do roku 2030 růst složenou roční mírou až o 36 procent, přičemž v loňském roce činila jeho hodnota 279 miliard dolarů.
Akcie v korekci
Při pohledu na vývoj akcií Microsoftu na burze Nasdaq je patrné, že za sebou mají silný rok 2024, za kterým stál především zájem o umělou inteligenci a cloudové služby. Od začátku roku však čelí korekci, která vedla k poklesu jejich hodnoty na 357 dolarů k 8. dubnu 2025, přičemž meziročně se akcie obchodují o 15 procent níže.
Přesto jsou z dlouhodobého hlediska stále na vysokých úrovních – za posledních pět let si připsaly více než 95 procent. I když se Microsoft aktuálně pohybuje v červených číslech, pro investory to může představovat příležitost k nákupu za výhodnější cenu, protože fundamenty společnosti i poptávka po AI zůstávají silné.
Rekordní výsledky Carvany
Další na seznamu je společnost Carvana, která je druhým největším prodejcem ojetých automobilů ve Spojených státech. Svým zákazníkům nabízí pohodlný nákup i prodej vozidel prostřednictvím online databáze, kde mohou využít i srovnávač cen. Kromě standardních možností převzetí nabízí také unikátní koncept vyzvednutí auta v jednom ze 40 „automobilových automatů“.
Vynikající služby a efektivní řízení přispěly k silným hospodářským výsledkům za loňský rok, kdy Carvana dosáhla rekordních tržeb ve výši 13,67 miliardy dolaru, zatímco počet prodaných vozů vzrostl o 33 procent na více než 416 300 kusů. O historickém milníku lze mluvit i v případě čistého zisku, který činil 404 milionů dolarů.
Výhled Carvany zůstává pozitivní i v tomto roce, přičemž společnost očekává pokračující silný růst upravené EBITDA i samotných prodejů. Firma by navíc mohla těžit i ze situace kolem cel zavedených Donaldem Trumpem.
Nově zavedená 25% cla na dovoz automobilů do USA by mohla vést ke zvýšení cen až o 15 tisíc dolarů, což by mohlo zvýšit poptávku po ojetých vozech. Celkově se očekává, že zájem o trh s ojetými auty poroste. Podle zprávy Allied Market Research by měla jeho hodnota do roku 2033 vzrůst na 2 biliony dolarů oproti 857 miliardám dolarů v roce 2023.
Oživení akcií
Akcie Carvany si na newyorské burze prošly volatilním obdobím, ale v posledních měsících se opět dostávají do hledáčku investorů. K 8. dubnu 2025 dosáhla jejich hodnota 167 dolarů, což představovalo meziroční nárůst o 122 procent, a z pětiletého pohledu dokonce více než 79 procent.
Ačkoli tato úroveň znamenala pokles oproti tříletému maximu 285 dolarů ze začátku února 2025, jde o výrazné zotavení ve srovnání s rokem 2022, kdy se akcie obchodovaly za pouhých pět dolarů. Korekce přišla po historickém maximu 337 dolarů z roku 2021. Přestože akcie lehce ustoupily, jejich vývoj naznačuje, že stále mají prostor k dalšímu růstu.
Obrana Evropy jako příležitost
Na závěr se přesuneme na evropský kontinent, kde by díky novému cíli Evropské unie mohla zazářit německá společnost Rheinmetall. Největší producent vojenského vybavení a zbraní v Evropě by letos mohl těžit z rozhodnutí EU navýšit do konce dekády výdaje na obranu bloku.
Vzhledem k tomu, že EU nadále považuje Rusko za významnou hrozbu, projekt ReArm Europe má zajistit půjčku ve výši 150 miliard eur pro členské státy. Pozitivní je, že 65 procent výdajů musí směřovat na vybavení od evropských výrobců. Díky uvolnění fiskálních pravidel by navíc do evropské obrany mohlo přitéct dalších 650 miliard eur.
Rheinmetall už nyní vykazuje silný růst – příjmy z obranného segmentu v roce 2024 vzrostly o 50 %, přičemž firma očekává pokračující růst o dalších 35 až 40 procent, přičemž toto číslo ještě nezohledňuje očekávané stimuly z EU.
Kromě toho společnost zakončila rok s nevyřízenými objednávkami v hodnotě 55 miliard eur. Rheinmetall zároveň pokračuje v expanzi prostřednictvím akvizic a výstavby nových závodů, do kterých již investoval miliardy eur. Celoroční zisky výrobce vzrostly o 61 procent na rekordních 1,48 miliardy eur a tržby o 36 procent.
Akcie na vysokých úrovních
Akciím Rheinmetallu se daří i na burze ve Frankfurtu. V březnu 2025, kdy byl oznámen stimulační obranný balíček, dosáhly historického maxima 1 445 eur. K 8. dubnu se jejich cena mírně korigovala na 1 320 eur, přičemž od začátku roku si připsaly robustních 118 procent.
Před rokem byly akcie Rheinmetallu obchodovány o 143 procent níže, zatímco před pěti lety činila jejich cena 73 eur, což představuje ohromující nárůst o 1 708 procent. Mírná korekce v kombinaci s výhledy EU naznačuje prostor pro další růst.
Závěr
Předložený výběr zahrnuje akcie z různých sektorů trhu, ale jejich společným jmenovatelem je potenciál růstu. Zatímco Microsoft si stabilně drží své postavení, Carvana přináší inovativní služby a nadále roste.
Geopolitické směřování Evropy pak hraje do karet německému Rheinmetallu. Na druhou stranu, i tyto příležitosti mají svá „ale“, a proto je klíčová správná diverzifikace portfolia, opatrnost a pečlivé sledování tržních novinek.
Autor je hlavní analytik Ozios
(Redakčně upraveno)
