Celkově lze říci, že tato největší evropská banka zaznamenala nejsilnější kvartál za posledních 14 let, v němž ukázala, že dokáže velmi efektivně řídit rizika a zároveň využívat nové příležitosti. Vyplatí se tedy mít ve svém investičním portfoliu zástupce bankovního sektoru?
Co říkají čísla?
Smělé tvrzení o nejlepším čtvrtletí za více než deset let lze ospravedlnit na základě několika klíčových finančních parametrů. Tržby dosáhly výše 8,52 miliardy eur, což představuje meziroční nárůst o deset procent, a tento nárůst je patrný i ve srovnání s předchozím čtvrtletím, kdy se tento ukazatel zastavil na 7,22 miliardy eur.
Když půjdeme dále, nejdůležitější je vyzdvihnout čistý zisk, který dosáhl až dvou miliard eur. Takový nárůst neočekávali ani analytici, kteří podle průzkumu agentury Reuters očekávali 1,64 miliardy eur. Oproti loňskému roku banka zvýšila zisk připadající akcionářům o 39 procent.
Vzhledem k tomu, že jde o banku, je nutné analyzovat i rentabilitu hmotného vlastního kapitálu (ROTE), která již překročila celoroční cíl deset procent a dosáhla 11,9 procenta. Další důležitý parametr, kapitálová přiměřenost (CET1), zůstala stabilní na úrovni 13,8 procenta, což signalizuje zdravou kapitálovou pozici banky.
Výkonnost divize
Výsledky jsou tedy stabilní a slibné, přičemž při bližším pohledu na vnitřní strukturu výnosů tradičně vede investiční bankovnictví. Celkově dosáhla divize čistého obratu ve výši 3,4 miliardy eur, což představuje meziroční nárůst o deset procent.
Toto číslo bylo z velké části způsobeno výkonností jednotky pevných výnosů a měn (FIC), která vzrostla o 17 procent, což rovněž kompenzovalo 8% pokles v oblasti úvěrů a poradenských služeb.
Makroekonomické výzvy
Dalším pozitivním faktorem je, že banka nezapomíná na potenciální rizika. Známá geopolitická rizika spojená s obchodní politikou USA se samozřejmě dotýkají i tohoto evropského giganta, který tvoří 20 procent obchodů na americkém trhu. V souvislosti s tím se zvýšila tvorba opravných položek na úvěrové ztráty ze 420 milionů eur v předchozím čtvrtletí na 471 milionů eur.
Domácí impuls
V neposlední řadě je dalším důležitým faktorem politický vývoj v Německu, kde pravděpodobně nová centristická vláda vedená kancléřem Friedrichem Merzem zahájila fiskální reformy a zvýšila výdaje na obranu. Podle vedení banky tato opatření nepochybně zvyšují důvěru investorů ve výkonnost domácího akciového trhu a ekonomiky jako celku.
Finanční výsledky Deutsche Bank za první čtvrtletí roku 2025 ukazují na její stabilní základy a zlepšující se výkonnost. Banka překonala očekávání analytiků a spolu se zlepšujícím se domácím politickým zázemím otevírá prostor pro diverzifikaci investorů prostřednictvím bankovního sektoru. To vše uprostřed stále nevyřešené situace kolem cel amerického prezidenta Donalda Trumpa.
Autorka je předsedkyně představenstva společnosti Capital Markets
(Redakčně upraveno)
Ilustrační foto: Depositphotos.com
