Buffett a jeho myšlenky ve zprávě akcionářům

V sobotu investiční společnost Berkshire Hathaway rozeslala svým akcionářům zprávu, ve které se Warren Buffett vyjádřil zejména ke zpětným odkupům akcií, výkonu společnosti a investiční filosofii firmy.
Podle Warrena Buffetta tak společnost Berkshire Hathaway udělala skutečně dobré investiční rozhodnutí v průměru pouze jednou za pět let. Ilustrační foto: The White House from Washington, DC - P071811PS-0254, Public Domain, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=51867311

Warren Buffett, přezdívaný coby věštec z Omahy, na příkladu investice do společnosti Coca-Cola objasnil svojí velmi jednoduchou investiční strategii, která stojí za dlouhodobým úspěchem Berkshire Hathaway. V roce 1994 společnost držela akcie Coca-Coly v hodnotě 1,3 miliardy dolarů, ze kterých měla roční dividendový příjem ve výši 75 milionů dolarů.

Každým rokem Coca-Cola rostla a jediná námaha, kterou musel Buffett podstupovat se svým blízkým kolegou Charliem Mungerem, byla sklizeň čtvrtletních dividend. Od té doby hodnota akcií Coca-Coly vyrostla o více než 500 procent a roční dividenda vyrostla 9,5krát. Pokud byly dividendy průběžně reinvestovány, skutečná návratnost bude výrazně přesahovat 500 procent díky složenému úroku.

Podobný příběh sleduje i Buffettova další investice do významného vydavatele kreditních karet a cestovních šeků American Express. Investiční filosofie tak spočívá v dlouhodobém investování ve společnosti s konkurenční výhodou a téměř monopolním postavením na trhu.

V zásadě jediné, co musel Warren udělat správně, je určit konkurenceschopnou společnost, bez jejíchž produktů se lidé neobejdou, a to i v daleké budoucnosti. Pak už stačilo jen čekat. Také je toho názoru, že pro úspěšné investování je mnohem důležitější než intelekt, mít velmi stabilní temperament, který není ovlivňován emocemi, jež plynou z cenových výkyvů akciových titulů.

PSALI JSME:
Investiční výhled Warrena Buffetta

Podle Buffetta tak společnost Berkshire udělala skutečně dobré investiční rozhodnutí v průměru pouze jednou za pět let. To stačilo k obrovskému úspěchu společnosti a vykompenzovalo to i neúspěchy, kterým se nedokázal v průběhu své kariéry vyhnout.

Zpětné odkupy akcií, při nichž společnosti odkupují své akcie, vyvolaly ostrou kritiku ze strany demokratů, kteří tvrdí, že z nich mají prospěch především společnosti, vedoucí pracovníci a bohatí investoři. Během minulého Kongresu demokratická většina uzákonila jednoprocentní daň na zpětné odkupy a prezident Joe Biden prosazuje zvýšení této daňové sazby na čtyřnásobek.

PSALI JSME:
Warren Buffett sází na Japonsko

Buffett, který je dlouholetým demokratem, se v dopise vůči těmto tvrzením ohradil: „Když vám někdo tvrdí, že všechny zpětné odkupy jsou škodlivé pro akcionáře, pro zemi, nebo obzvláště výhodné pro generální ředitele, nasloucháte buď ekonomickému analfabetovi, nebo stříbro-jazyčnému demagogovi (znaky, které se vzájemně nevylučují).“

Buffett také zmínil, že úspěch společnosti stojí na výkonu Spojených států, které i přes všechny historické překážky neustále ekonomicky vzkvétají a derou se kupředu. Zmínil, že v pokračující prosperitu této země věří a i přesto, že čas od času se mohlo zdát, že se tato síla vytrácí, vždy se nakonec vrátila.

PSALI JSME:
Věštec z Omahy napsal dopis investorům

„Investuji již 80 let, tedy více než třetinu života naší země. Navzdory že naši občané mají sklon – téměř nadšení k sebekritice a pochybnostem o sobě samých, jsem ještě nezažil situaci, kdy by mělo smysl dlouhodobě sázet proti Americe. A velmi pochybuji, že některý čtenář tohoto dopisu bude mít v budoucnu jinou zkušenost.“

V závěru zprávy Buffett pozval akcionáře společnosti na tradiční schůzi akcionářů ve dnech 5. – 6. května 2023. Schůze Berkshire bývají celosvětově velmi sledované a často poskytují zajímavé vhledy do trhů a akcionáři mají příležitost zadávat otázky legendárnímu investorovi a jeho dlouholetému kolegovi Charliemu Mungerovi.

Autor je analytik společnosti BH Securities
(Redakčně upraveno)

PSALI JSME:
Průměrná doba držení amerických akcií? Loni pouze deset měsíců

Zavřít reklamu ×
  1. tzv investování půjčování peněz zhodnocování poskytovaní konzultačních služeb poradenství … je pouze zdražování peněz v oběhu a je paradox že cca 70 % výkonu ekonomiky USA tvoří tyto služby to znamená že přímá výroba tvoří pouze 30 % a tím se dostáváme k jádru věci pokud svět přestane používat dolar a využívat tyto služby dostane se ekonomika USA do velkých problémů a ona už je ve velkých problémech a budou ještě větší

Napsat komentář: Pavel Zrušit odpověď na komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

Odesláním vyslovujete souhlas s dokumentem Všeobecné podmínky používání webových stránek

Tato stránka používá Akismet k omezení spamu. Podívejte se, jak vaše data z komentářů zpracováváme..

Další z rubriky Investice

Nejčtenější

Kurzovní lístek
Chci nakoupit
Chci nakoupit
Chci prodat
EUR
EUR
USD
GBP
CHF
JPY
DKK
NOK
SEK
CAD
AUD
PLN
HUF
HRK
RUB

Jaká je budoucnost výškových dřevostaveb v Česku?

Analýza
V České republice stále platí zastaralá norma omezující výšku dřevostaveb na devět, respektive dvanáct metrů. Legislativa by se však měla brzy změnit. S ohledem na nespornou ekonomickou výnosnost projektů chtějí developeři stavět minimálně osmipatrové stavby (22,5 m), s výhledem do budoucna až osmdesátimetrové projekty, a to tzv. inženýrským způsobem.