
Trump prohlašuje, že mu přinese „zlaté časy“ a posílí finanční pozici Spojených států nejen jako celé země, ale také jako impéria složeného z desítek soukromých podniků. Není divu, že to investory oslovuje. Vždyť ve hře je konečná technologická a finanční dominance.
Analýzou několika trendů, jako je reindustrializace, jejímž cílem je zvýšit odolnost USA v případě konfliktu s Čínou a učinit Západ nezávislým na asijských trzích, energetická nezávislost a jaderné investice na podporu vývoje nových technologií souvisejících s umělou inteligencí, můžeme dojít k závěru, že za vlády Trumpa budou investoři ochotni platit více za akcie společností „made in America“.
Jejich vystavení vůči Asii je omezené a jejich obchodní odolnost je tak relativně vysoká. Jde o společnosti, které mohou prosperovat téměř za jakýchkoli tržních podmínek, dokonce i teoreticky „izolacionistických“ či protekcionistických, a s podporou nové administrativy ve Washingtonu mohou očekávat nebývalý růst objemu svých zakázek.
To nás vede k závěru, že právě sektor technologicko-průmyslových společností souvisejících s obranným sektorem a strategickými investicemi Spojených států může být tím, který přitahuje pozornost Wall Street. To zahrnuje nejen dodavatele obranných zařízení, ale také celý „klastr společností“, které se točí kolem vojensko-průmyslového komplexu a infrastruktury.
Příkladem takových společností jsou dodavatelé vyspělých elektronických a mechanických dílů, jako jsou Heico, Curtiss-Wright, Teledyne Technologies a Howmet Aerospace. Dalšími příklady jsou Palantir, Axon Enterprise, Parsons a BWX Technologies, společnost poskytující řešení a služby pro civilní a vojenský jaderný sektor.
Zájem samozřejmě vzbudí ceny akcií největších průmyslových konglomerátů, jako jsou GE Aerospace, Honeywell, 3M a Rockwell Automation. Technologické společnosti, i když nespadnou z piedestalu Wall Street, mohou čelit problémům s vývozními omezeními a nejistotami spojenými s Čínou.
Investice do nich, i když jsou ziskové, mohou být spojeny s neviditelnou, ale strategicky vyšší mírou rizika. Jejich jedinečné globální postavení se může stát v jistém smyslu „obětí“ války o cenné zdroje, jako je výpočetní výkon a data. V souvislosti se vztahy mezi Washingtonem a Pekingem se téma Tchaj-wanu a Panamského průplavu pravděpodobně ještě několikrát vynoří.
Rozšíření americké flotily a vývoj podvodních dronů může podpořit podnikání společnosti Huntington Ingalls, hlavního dodavatele americké námořní flotily, která se v poslední době potýká s problémy. Z toho mohou těžit americké společnosti schopné růstu díky své zvláštní roli v americké ekonomice a širšímu průmyslovému strojírenství.
Nepřímými příjemci zvýšené volatility na světových trzích budou finanční společnosti, jako jsou CBOE Global Markets a chicagská CME Group. Malé a střední americké společnosti se také mají na co těšit. Pozornost se zaměří také na energetický sektor, který může těžit z deregulace a návratu k tradičním fosilním palivům a oživení jaderného sektoru.
Stačí se podívat na ceny akcií společností, jako je Vistra, abychom si uvědomili, že nejen Nvidia a technologický sektor nabízejí investorům neuvěřitelné příležitosti. Konečně Trump rovněž ovlivňuje kryptoměny, se zvláštním důrazem na bitcoin, pro který je rok 2025 optimistický.
Autor je analytik společnosti XTB
(Redakčně upraveno)