Jedním dechem tyto ústavy varují, že předčasné ukončování spoření na důchod je chybou. To však není pravda. Nelze to takto kategoricky tvrdit. Může to být naopak finančně prozíravé rozhodnutí. Pochopitelně, záleží na tom, proč střadatel své důchodové spoření vlastně předčasně ukončuje.
Někteří tak činí, aby pokryli zvýšené výdaje spjaté s platbami za energie a aby obecně čelili lépe současné mimořádné inflaci. Jiní ale prostě jen hledají příležitost výhodnějšímu zhodnocení svých prostředků. Takovému, aby nemuseli čelit přehnanému riziku. A toho dosáhnout lze, jak ukazuje zkušenost posledních patnácti let, přiblížená následujícím příkladem.
Pokud si člověk začal spořit v 35 letech života takovým způsobem, že měsíčně na spoření přispívá ze svého 1 000 korun a zaměstnavatel mu přidá dalších 500 korun, v 65 letech bude mít při uplatnění vyvážené strategie s předpokládaným úročením 3,5 procenta ročně naspořeno zhruba 1 085 000 korun. Státní příspěvek z toho činí přibližně 82 600 Kč.
Pokud se takový člověk rozhodne spoření v polovině původně plánované doby spoření, tedy po přibližně patnácti letech, předčasně ukončit, přijde o státní příspěvek ve výši zhruba 41 200 korun. Příspěvky zaměstnavatele budou v polovině spoření odpovídat zhruba 89 500 korun. Příspěvky samotného účastníka pak 179 000 Kč. Zhodnocení bude odpovídat přibližně 79 200 korunám.
Zhodnocení a příspěvky zaměstnavatele bude však muset účastník v případě předčasného ukončení spoření zdanit patnácti procenty. Zpátky tedy dostane v plné výši své příspěvky, tedy 179 000 korun, a dále 76 100 Kč v podobě zdaněných příspěvků zaměstnavatele a 67 320 korun v podobě zdaněných výnosů, tedy zdaněného zhodnocení.
Celkově tak člověk bude mít zpět necelých 322 500 korun. Má-li tyto peníze investovat tak, aby mu zajistily výnos vyšší, než jaký by měl při pokračování v důchodovém spoření na jeho konci, musel by tedy investovat danou částku tak, aby z ní během dalších patnácti let měl více než 1 085 000 korun.
Musel by tedy částku 322 500 Kč investovat třeba do akcií tak, aby jejich průměrný roční výnos během těch patnácti let byl minimálně zhruba 8,5 procenta.
To je shodou okolností průměrný roční dolarový celkový výnos hlavního amerického akciového ukazatele Standard & Poor’s 500 za posledních patnáct let, včetně dividend. Takže nejde o žádné sci-fi nebo extra riziko, ale o relativně běžnou akciovou investici, vlastně jednu z nejběžnějších.
Pokud bychom se zaměřili na průměrný roční výnos zmíněného ukazatele Standard & Poor’s 500 po přepočtu do korun, je jeho průměrné vlastní zhodnocení, tedy bez započtení dividend, za období posledních patnácti let, od 12. prosince 2007 do 12. prosince 2022, celkem 8,7 procenta ročně. Ve vyjádření po započítání reinvestic dividend jde v korunách dokonce průměrně o 10,9 procenta ročně.
Samozřejmě, pokud člověk z našeho příkladu předčasně ukončí své důchodové spoření, ušetří dalších zhruba 180 tisíc korun tím, že nebude dále nic na své konvenční spoření na důchod vydávat. Celkově tedy může být člověk při předčasném ukončení spoření o stovky tisíc korun bohatší, aniž by musel investovat jakkoli rizikově. Postačí vlastně nejběžnější investice do akcií.
Akciové zhodnocení uplynulých patnácti let mu pro příštích patnáct let pochopitelně nikdo negarantuje. A minulé výnosy nejsou zárukou těch budoucích. Ale jednostranně tvrzení, že předčasné ukončení spoření na důchod představuje chybu, prostě není pravdivé.
Autor je hlavní ekonom Trinity Bank
(Redakčně upraveno)
