Formuláře 13F vždy musí být podány do 45 dnů po skončení kalendářního čtvrtletí a jsou veřejně dostupné, lze je vyhledávat prostřednictvím databáze EDGAR na webu americké Komise pro kontrolu cenných papírů (SEC, Securities and Exchange Comission). V tomto článku popisujeme změny v portfoliích nejznámějších a vysoce úspěšných akciových investorů.
Warren Buffett (Berkshire Hathaway)
Ústředním tématem Buffettova Berkshire Hathaway v posledních kvartálech je rekordní množství hotovosti a prodej akcií společnosti Apple. Hromadění peněz v Berkshire může naznačovat, že považuje americký akciový trh za drahý a nevidí atraktivní investiční příležitosti.
Ačkoli něco pravdy na tom pravděpodobně bude, nezapomínejme, že Berkshire musí mít spoustu likvidity kvůli své pojišťovací činnosti a faktorem je i atraktivní výnos krátkodobých amerických dluhopisů.
Co se týče Applu, v posledních letech výrazně snížil podíl této společnosti ve svém portfoliu z asi 51 procent na současných 28 procent, pravděpodobně kvůli diverzifikaci a vyšší ceně akcie, nikoliv kvůli ztrátě víry v její růstový potenciál. Zastavení prodejů v posledním kvartálu naznačuje, že Buffett Apple stále vnímá jako silnou investici.
Michael Burry (Scion Asset Management)
Michael Burry také známý jako „Big Short“ díky své velké sázce proti trhu v roce 2008 má velmi proměnlivé portfolio s obvykle zajímavými tituly, které často s odstupem času výrazně rostou. V posledních kvartálech se Burry přiklonil k čínským akciím, po celý rok 2024 jeho největší akciové pozice v portfoliu tvořily čínské společnost Alibaba, JD.com a nově i Baidu.
V posledním kvartále Burryho Scion Management měl největší pozice právě v čínských společnostech Alibaba (16,4 %), Baidu (13,6 %) a JD.com (13,4 %). Ačkoli nutno dodat, že je poněkud zmenšil a za zhodnocené prostředky otevřel nové významné pozice ve společnostech Estee Lauder, Pinduoduo, či HCA Healthcare.
Ray Dalio (Bridgewater Associates)
Legendární makroinvestor a zakladatel největšího hedge fondu na světě Bridgewater Associates ve 4. kvartále nebývale rozšířil pozici v americkém indexu S&P 500, který tak nyní tvoří 22 procent spravovaného portfolia.
Mimo to také výrazně zvětšoval pozice v méně relevantních pozicích, jako je Vistra, Advanced Micro Devices a Constellation Energy. Naopak významně umenšoval pozice ve velkých technologických společnostech, jako Google, Nvidia, Meta a Microsoft.
Stanley Druckenmiller (Duquesne Family Office)
Skutečný strůjce Sorosovy velké sázky proti britské libře nyní úspěšně spravuje vlastní rodinné portfolio Duquesne. Největší pozicí v jeho portfoliu zůstává i nadále Natera Inc. (15,9 %), dále lehce umenšená Coherent Corp (7,5 %) a naopak posilněná pozice ve Woodward Inc (5,7 %).
Ve 4. kvartále roku 2024 Stanley výrazně dokupoval akcie společnosti Teva Pharmaceutical, jejíž pozice v portfoliu tak téměř z nuly vyskočila na 5,6 procenta. Odprodal asi čtvrtinu akcií v „korejském Amazonu“ – Coupang, o pětinu zvýšil podíl v tabákové společnosti Philip Morris International a otevřel nové drobné pozice ve společnostech United Airlines, Skechers a Amazon.
Samotný George Soros pak výrazně navýšil pozice ve společnostech Google, Astrazeneca či Salesforce. Nově otevřel menší pozici například v indexu malých společností Russell 2000.
Bill Ackman (Pershing Square Capital Management)
Známý americký aktivistický investor s historií mnoha významných pádů a vzkříšení v roce 2024 překvapil otevřením rozměrných pozic ve společnostech Brookfield a Nike. Obě tyto pozice poněkud zvětšil ve 4. kvartále 2024 a naopak odprodal akcie společností Hilton Worldwide a Chipotle Mexican Grill.
Na závěr je třeba zmínit, že tyto změny v portfoliích investičních gigantů proběhly v období od října do prosince 2024. Ačkoli tedy jde o relativně čerstvé transakce, jejich povaha se v posledních 45 dnech již mohla výrazně proměnit. Tyto informace je lepší využívat pouze jako inspiraci a doporučujeme se jimi slepě neřídit bez vlastní důkladné analýzy investičního případu.
Autor je analytik společnosti BH Securities
(Redakčně upraveno)
