Americká ekonomika se sice nadále ochlazuje, avšak na Wall Street to stále vře. Ve středu odstartovaly velké americké banky výsledkovou sezónu v plné parádě. Jejich výsledky potvrzují, že aktivita na Wall Street pokračuje v růstu po dlouhém období útlumu způsobeného vysokými úrokovými sazbami.
Akcie celého bankovního sektoru vzrostly poté, co všechny banky překonaly očekávání analytiků. Tahounem byl především silný nárůst zisků v segmentech obchodování s akciemi a dluhopisy, ale také v investičním bankovnictví.
Co táhne zisky nahoru?
Za těmito dobrými výsledky stojí podle bank jak rostoucí ekonomická aktivita, tak optimismus mezi klienty a firmami. Ten je podpořen názorem, že centrální bance se podaří dosáhnout tzv. „měkkého přistání“, tedy zkrotit inflaci bez způsobení recese.
Je sice pravda, že jde o běh na dlouhou trať, ale je to zatím nejpravděpodobnější scénář. Inflace se ochladila a podle nejnovějších dat v listopadu činila 3,2 procenta, což je méně, než se očekávalo. Ekonomika však zůstává silná a nezaměstnanost se drží na rekordně nízkých úrovních.
Banky stojí v jedinečné pozici, protože dokážou profitovat z obou směrů pohybu úrokových sazeb. Vyšší úrokové sazby zvyšují jejich úrokové výnosy, což vede k růstu zisků. Naopak nižší sazby zase podporují investiční aktivitu na Wall Street a zvyšují poptávku po úvěrech.
Banky jsou favoritem českých investorů
Právě finanční sektor je podle průzkumu Retail Investor Beat od společnosti eToro nejoblíbenějším sektorem pro české drobné investory. Investuje do něj až 66 procent z nich. Největší popularitě se těší mezi mladými investory ve věku 18-27 let, kde je tento podíl dokonce 72 procent.
Banky byly rovněž tahounem pražské burzy v roce 2024. Stabilní ekonomický růst a zlepšující se podmínky, podpořené stále relativně vyššími úrokovými sazbami, umožnily finančním institucím těžit ze zvýšených úrokových výnosů.
Česká ekonomika si vede dobře: Díky stabilní nezaměstnanosti a inflaci v cílovém rozmezí dvou až tří procent mohla Česká národní banka (ČNB) loni snížit úrokové sazby z 6,75 procenta na tři procenta.
Velké americké banky tedy odstartovaly sezonu reportování hospodářských výsledků a na Wall Street bude několik týdnů pořádně rušno. Investoři se budou bezpochyby chystat na měnící se politické a ekonomické podmínky, které mohou ovlivnit růstovou trajektorii trhu. Na našem trhu se první reporty bank očekávají koncem ledna.
Autor je investiční analytik společnosti eToro
(Redakčně upraveno)
